[경제용어 공부 87] 통화스왑

 

지금부터 부자되기 프로젝트 87일차.

 

오늘 공부할 경제용어는 [통화스왑] 이다.

 

 

 

통화스왑 :
서로 다른 통화를 미리 약정된 환율에 따라 
일정한 시점에 상호 교환하는 외환거래.
[네이버 지식백과] 통화스와프 [currency swap] (한경 경제용어사전)

 

 

국가간 통화스왑

• 통화스와프는 말 그대로 통화를 교환(swap)한다는 뜻으로, 서로 다른 통화를 미리 약정된 환율에 따라 일정한 시점에 상호 교환하는 외환거래다.

 

• 기업은 물론 국가도 환율과 금리 변동에 따른 위험(리스크)을 헤지하거나 외화 유동성 확충을 위해 사용한다.
• 예를 들어 한국과 미국 간에 통화스와프 계약이 체결돼 있으면 한·미 양국은 필요할 때 자국 통화를 상대방 중앙은행에 맡기고 그에 상응하는 외화를 빌려와 쓸 수 있다.
• 2020년 3월 19일 현재 한국이 체결한 통화스와프는 미국(600억달러), 중국(560억달러), 캐나다(사전한도 없는 사실상 무제한), 스위스(106억달러), 인도네시아(100억달러), 호주(81억달러), UAE(54억달러), 말레이시아 (47억달러), 치앙마이 이니셔티브(CMIM) 384억달러 등으로 모두 1930억달러 이상을 확보하고 있다.

 

• 통화스와프는 개별국가들간에 주로 이어지지만 국제적 금융위기시에는 미국과 달러 안전판이 필요한 여러 국가들 간에 이루어지기도 한다.
• 2008년 금융위기시에는 미국 중앙은행인 연방준비제도(연준·Fed)가 한국 등 14개국과 통화 스와프 협정을 맺었다. 
• 2010년 한국을 포함해 9개 국가 중앙은행과의 협정을 종료하고 캐나다 영국 일본 스위스 유럽연합(EU)등 5개 중앙은행과는 통화스와프 협정을 유지했다.
• 이후 2020년 3월 19일 코로나19로 인해 국제금융시장이 극도의 혼돈에 휩싸이면서 미국은 한국을 포함 9개국과 다시 통화스와프 협정을 체결했다.
• 한국·호주·브라질·멕시코·싱가포르·스웨덴 중앙은행과는 600억 달러, 덴마크·노르웨이·뉴질랜드 중앙은행과는 300억 달러 규모로 기간은 최소 6개월(2020년 9월 19일)까지다.
• 현재 미국과는 통화스왑이 종료된 상태다.

한국은행 통화스왑 체결 현황 (2022년 12월 기준) (출처 : 한국은행)

 

 

금융시장의 통화스왑

• 두 차입자가 서로 다른 통화로 차입한 자금의 원리금 상환을 서로 바꿔 이를 이행하기로 하는 약정거래다.
• 쉽게 말해 일정 통화로 차입한 자금을 타통화차입으로 대체하는 거래로 환리스크의 헤징에 이용된다.
• 이런 특성 때문에 채권발행과 연계되어 거래하는 경우가 많다.
• 차입자가 각기 자신에게 유리한 시장에서 채권을 발행한 뒤 통화스와프를 통해 필요한 통화로 교환함으로써 환위험 및 이자율 위험을 없앨 수 있다.

 

• 국내 통화스와프 시장에선 주로 원화 자금과 달러 자금이 교환된다.
• 이 때 적용되는 금리가 통화스와프(CRS) 금리다.
• CRS 금리가 상승하면 외화 자금 사정이 호전됐다는 의미이다.
  
  

 

헤지 :
가격변동의 위험을 선물의 가격변동에 의하여 상쇄하는 현물거래.
[네이버 지식백과] 헤지 [hedge] (두산백과 두피디아, 두산백과)

 

• 헤지는 가격변동이나 환위험을 피하기 위해 행하는 거래로 위험회피 또는 위험분산이라고도 한다.
• 수출대금을 후지급 결제방식으로 계약한 경우, 수출대금의 가치는 환율의 변동에 따라 크게 달라질 수 있는 환율변동의 위험에 처하는데, 이러한 위험을 없애기 위하여 환율을 미리 고정시키는 거래를 말한다. 선물환거래가 대표적이다.

 

 

통화스왑은

서로 다른 통화를 미리 약정된 환율에 따라

일정한 시점에 상호교환하는 외환거래를 말한다.

 

 

오늘도 공부 완료!♥

 

96개 경제용어 공부를 언제 다할까 싶었는데

벌써 87개 공부했다 : ) 뿌듯!